San Francisco si Denver, 31 ianuarie 2011 – AMB Property Corporation (NYSE: AMB) si ProLogs (NYSE: PLD) au anuntat astazi incheierea unui acord definitiv privind combinarea activitatilor lor, prin fuziunea diviziilor omoloage, creand astfel cel mai mare proprietar, operator si dezvoltator de proprietati imobiliare industriale  la nivel mondial. Se preconizeaza ca in urma fuziunii, companiile vor avea o capitalizare de piata pe baza capitalului propriu pro forma de aproximativ 14 miliarde $, o capitalizare bursiera totala de peste 24 miliarde $ si active brute detinute in proprietate si administrare de aproximativ 46 miliarde $.

16242-prologis03.jpgPotrivit acordului, fiecare actiune comuna ProLogis va fi convertita in a 0,4464-a parte dintr-o actiune comuna emisa de AMB, iar compania combinata va fi una de tip UPREIT (trust de investitii imobiliare sub forma unui parteneriat umbrela). Fuziunea se supune conditiilor obisnuite de finalizare, inclusiv primirii aprobarii din partea actionarilor AMB si ProLogis. Partile se asteapta ca tranzactia sa fie finalizata in al doilea trimestru din 2011. Fuziunea tuturor actiunilor va fi o tranzactie fara taxe. La finalizarea fuziunii, compania se va numi ProLogis si va fi tranzactionata sub simbolul bursier PLD (NYSE).

Compania combinata reuneste doua din cele mai complementare francize client din industria imobiliara. Portofoliul combinat cuprinde aproximativ 55,7 milioane mp de spatii de distributie moderne, localizate pe piete cheie si pe coridoare logistice importante din 22 de tari. Ambele companii au portofolii substantiale in America de Nord, Europa de Vest si Japonia. ProLogis este bine consolidata in Marea Britanie si Europa Centrala si de Est, iar AMB are o prezenta semnificativa in China si Brazilia.

„Aceasta fuziune este un proces prin care doua companii extraordinare isi unesc fortele pentru a realiza o platforma mai puternica pentru crearea de valoare si crestere durabila. Prin unirea fortelor, se va crea o companie pozitionata ca lider in furnizarea de proprietati imobiliare logistice – o structura tip Blue Chip REIT” (trust de investitii imobiliare), spune Hamid R. Moghadam, CEO AMB. „Compania combinata va fi un actor global activ pe patru continente. Aceasta platforma extinsa ne va permite sa satisfacem mai bine nevoile clientilor prezenti pe mai multe piete si sa le oferim acestora atat facilitatile noastre existente de talie mondiala cat si capabilitati de dezvoltare fara egal. Compania combinata va fi de asemenea bine pozitionata pentru a crea mai multe oportunitati si o valoare sporita pentru actionari dar si pentru investitorii in fondurile de investitii”.

„Aceasta fuziune va contribui la crearea unei organizatii imobiliare industriale eficiente si eficace, cu capabilitati variate. Am dezvoltat in plus un plan realizabil de a integra aceste companii fara probleme”, a adaugat Walter C. Rakowich, CEO ProLogis. „Fuziunea acestor doua platforme industriale de top va contribui la realizarea unora dintre prioritatile deja angajate de fiecare dintre cele doua companii. Aceste prioritati includ imbunatatirea eficientei si reducerea costurilor printr-o mai buna aliniere a portofoliilor noastre, prin reducerea activelor necentrale si reciclarea capitalului in oportunitati mai mari de crestere; cresterea utilizarii activelor prin stabilizarea portofoliului operational; inchirierea portofoliului de dezvoltari si monetizarea investitiilor imobiliare.

Leadership si integrare

Moghadam, CEO AMB, si Rakowich, CEO ProLogis, vor detine amandoi functia de CEO pana pe 31 decembrie 2012, moment in care Rakowich va iesi la pensie iar Moghadam va deveni singurul CEO al companiei combinate. Moghadam va fi de asemenea Presedintele Consiliului de Administratie al companiei combinate si va fi in principal responsabil de conturarea viziunii, strategiei si francizei de capital privat ale companiei. Rakowich va fi in principal responsabil de operatiuni, integrarea celor doua platforme si optimizarea sinergiilor obtinute in urma fuziunii. Pana pe 31 decembrie 2012, Rakowich va fi de asemenea Presedinte al comitetului executiv al Consiliului de Administratie. William E. Sullivan, actualul CFO al ProLogis, va continua sa detina functia de CFO si se va retrage din ProLogis la 31 decembrie 2012. In aceasta perioada, Thomas S. Olinger, actualul CFO al AMB, va fi responsabil de activitatile cotidiene de integrare si le va raporta celor doi CEO; va deveni apoi CFO al companiei combinate incepand cu 31 decembrie 2012.

Consiliul de Administratie al noii companii va consta din sase membri desemnati de ProLogis si cinci membri desemnati de AMB. Irving F. „Bud” Lyons, III, membru actual in Consiliul ProLogis, va fi Lead Independent Director.

In urma finalizarii tranzactiei, sediul corporativ al noii companii va fi in San Francisco, iar sediul operational al companiei va fi localizat in Denver.

Acumulare/economii de costuri

Se preconizeaza ca tranzactia va aduce imediat o crestere cumulata, cu economii brute anuale estimate de cheltuieli generale si administrative de aproximativ 80 milioane $, ce vor fi realizate in momentul integrarii totale, care va avea loc probabil in perioada de 18 luni care va urma finalizarii.

„Continuam sa vedem imbunatatiri in ceea ce priveste fundamentele operationale la nivel mondial, cu o rata de ocupare si o absorbtie neta tot mai mare”, spune Rakowich. „Odata cu relansarea cererii globale si revenirea activitatii comerciale la niveluri mai robuste, credem ca prezenta si capabilitatile noastre combinate ne vor permite sa indeplinim mai bine nevoile imobiliare ale clientilor nostri globali si sa generam crestere viitoare”.

Capital privat

„Un alt beneficiu al acestei tranzactii este faptul ca activitatile de capital privat ale celor doua companii sunt complementare. Compania noastra combinata va fi lider de piata in sectorul de capital privat din segmentul imobiliar industrial, cu o gama larga de produse pe toate pietele majore, inclusiv continentul american, Europa si Asia, dar si in spectrul de raport risc/rentabilitate a investitiei”, spune Moghadam. „Compania combinata va avea o echipa globala cu o experienta aprofundata in managementul investitiilor, care dureaza de trei decenii”.

Proprietate si lichiditati

Pe baza pro forma, in urma fuziunii, fostii detinatori de capital ai ProLogis vor detine aproximativ 60% din capitalul propriu al companiei combinate, iar fostii actionari ai AMB vor detine aproximativ 40% pe baza raportului de schimb. Entitatea combinata le va furniza actionarilor un nivel mai mare de lichiditate.

Operatiuni si bilant pro forma

Ambele companii au active de inalta calitate, bine localizate. Pe baza pro forma, activele detinute in proprietate si administrare ale companiei combinate, excluzand dezvoltarile, erau inchiriate in medie in proportie de aproximativ 93% la 31 decembrie 2010, depasind performanta medie a pietei in ultimii trei ani. Asa cum se preconizeaza, compania combinata va avea lichiditati semnificative, un bilant puternic si un profil de scadenta a datoriilor bine conturat, furnizat de parteneri de creditare de durata.

„Scopul nostru este sa cream unul dintre cele mai puternice bilanturi din industria REIT, ceea ce va oferi o flexibilitate financiara sporita pentru a valorifica oportunitatile de piata din intreg ciclul de afaceri, pentru a imbunatati costul capitalului si pentru a gestiona mai bine riscul valutar”, spune Sullivan.

Politica de dividende si declararea acestora

Momentul acordarii dividendelor pre-finalizare ale ProLogis si AMB va fi coordonat astfel incat, daca un set de actionari isi primesc dividendele pentru un anumit trimestru inainte de finalizarea fuziunii, celalalt set de actionari sa isi primeasca de asemenea dividendele pentru trimestrul respectiv inainte de finalizarea fuziunii.

Astazi, Consiliul de Administratie al AMB a declarat dividendele pe primul trimestru in valoare de 0,28$ pe actiune comuna, platibile la 28 februarie 2011, actionarilor inregistrati la 14 februarie 2011. Tot astazi, Consiliul de Administratie al ProLogis a declarat dividendele pe primul trimestru in valoare de 0,1125$ pe actiune comuna, platibile la 28 februarie 2011, actionarilor inregistrati la 14 februarie 2011.

Morgan Stanley a actionat ca si consultant financiar al ProLogis, iar Greenberg Traurig si Mayer Brown au fost consultantii juridici ai ProLogis. J.P. Morgan Securities LLC a actionat ca si consultant financiar pentru AMB, iar Wachtell, Lipton, Rosen & Katz au fost consultantii juridici ai AMB.

Teleconferinta si transmisiune web

Companiile vor gazdui astazi o transmisiune web incepand cu ora 8.30 am EST pentru a discuta combinarea celor doua activitati. Vor participa CEO-ul AMB si CEO-ul ProLogis. O prezentare PowerPoint si o transmisiune audio live pe web vor fi disponibile pe sectiunea de relatii cu investitorii de pe website-ul fiecarei companii cu cinci minute inainte de ora transmisiunii web la http://ir.prologis.com sau www.amb.com. Prezentarea PPT va include unele date financiare si operationale aferente exercitiului fiscal 2010, atat pentru ProLogis cat si pentru AMB.

Cei interesati sunt incurajati sa acceseze transmisiunea web live dand clic pe simbolul microfonului aflat in partea de sus a paginii de deschidere de pe website-urile companiilor. Partile interesate pot participa de asemenea prin teleconferinta, apeland (866) 305-2304 intern sau (660)422-4873 international.

O redifuzare a teleconferintei va fi disponibila dupa ora 1.00 pm EST luni, 31 ianuarie 2011, si poate fi accesata apeland (800)642-1687 intern sau (706)645-9291 international si introducand parola 40890903. Un transcript al teleconferintei si o redifuzare a transmisiunii web, inclusiv un format podcast, vor fi postate cand vor fi disponibile pe paginile de internet ale celor doua companii, la sectiunea Relatii cu Investitorii.

Despre AMB

AMB Property Corporation® este proprietar, operator si dezvoltator, lider pe piata imobiliara industriala globala, concentrandu-se pe hub-uri majore si piete cu deschidere din America, Europa si Asia. La 31 decembrie 2010, AMB detinea sau avea investitii, in mod consolidat sau prin companii tip joint venture neconsolidate, in proprietati si proiecte de dezvoltare care insumau aproximativ 14,8 milioane mp pe 49 de piete din 15 tari. AMB investeste in proprietati aflate pe sub-pietele neacoperite cu proprietati imobiliare din pietele sale tinta. Portofoliul companiei include facilitati de distributie cu mare rulaj (High Throughoput Distribution®) – proprietati industriale construite pentru viteza si amplasate langa aeroporturi, porturi maritime si sisteme de transport terestru.

Despre ProLogis

ProLogis este lider mondial in furnizarea de facilitati de distributie, cu peste 40 de milioane mp de spatiu industrial detinut in proprietate si administrare pe piete din America de Nord, Europa si Asia. Compania isi inchiriaza facilitatile industriale unui numar de peste 4.400 de clienti, inclusiv producatori, retaileri, companii de transport, furnizori terti de logistica si alte companii cu nevoi de distributie la scara larga. Pentru informatii suplimentare despre companie, accesati http://www.prologis.com. Urmariti ProLogis pe Twitter: http://twitter.com/ProLogis.

Declaratie prudentiala privind declaratiile cu caracter previzional

In plus fata de informatiile istorice, acest document contine declaratii cu caracter previzional (forward-looking statements) in sensul Sectiunii 27A din U.S. Securities Act din 1933, modificat, si al Sectiunii 21E din U.S. Securities Exchange Act din 1934, modificat. Aceste declaratii cu caracter previzional, care se bazeaza pe asteptarile, estimarile si proiectiile actuale cu privire la industria si pietele in care opereaza ProLogis si AMB si pe estimari si supozitii facute de managementul ProLogis si managementul AMB, comporta anumite incertitudini care ar putea afecta semnificativ rezultatele financiare ale ProLogis sau AMB sau ale companiei combinate. Cuvinte precum „asteapta”, „anticipeaza”, „intentioneaza”, „planifica”, „considera”, „incearca”; „estimeaza”, dar si variatii ale acestora si expresii similare sunt menite sa identifice astfel de declaratii cu caracter previzional care in general nu au o natura istorica. Aceste declaratii cu caracter previzional includ, dar nu se limiteaza la, declaratii privind beneficiile tranzactiei de combinare a afacerilor intre ProLogis si AMB, inclusiv rezultatele financiare si operationale viitoare, planurile, obiectivele, asteptarile si intentiile companiei combinate. Toate declaratiile care se refera la performanta operationala, evenimente sau dezvoltari pe care le asteptam sau anticipam se vor produce in viitor – inclusiv declaratii cu privire la cresterea chiriilor si gradului de ocupare, activitatea de dezvoltare si schimbarile in ceea ce priveste volumul de vanzari sau contributie al proprietatilor dezvoltate, conditiile generale din zonele geografice unde operam si disponibilitatea capitalului in fonduri de proprietati noi sau existente – sunt declaratii cu caracter previzional. Aceste declaratii nu sunt garantii ale performantei viitoare si comporta anumite riscuri, incertitudini si supozitii care sunt greu de previzionat. Desi consideram ca asteptarile reflectate in orice declaratii cu caracter previzionat se bazeaza pe supozitii rezonabile, nu dam nicio asigurare ca asteptarile noastre vor fi indeplinite si prin urmare rezultatele reale pot fi material diferite de ceea ce este exprimat sau previzionat de aceste declaratii cu caracter previzional. Unii dintre factorii care pot afecta rezultatele includ, dar nu se limiteaza la: (i) climatul economic, national, international, regional si local; (ii) schimbarile de pe pietele financiare, schimbari ale ratelor dobanzilor si cursurilor de schimb valutar; (iii) concurenta sporita sau neanticipata pentru proprietatile noastre; (iv) riscuri asociate cu achizitii); (v) mentinerea statutului de REIT (trust de investitii imobiliare); (vi) disponibilitatea finantarii si capitalului; (vii) schimbarile in privinta cererii de proprietati dezvoltate; (viii) riscurile asociate cu realizarea sinergiillor asteptate de venituri sau a economiilor de costuri; (ix) riscurile asociate cu abilitatea de a finaliza fuziunea si momentul finalizarii fuziunii si (x) riscurile si factorii suplimentari discutati in rapoartele depuse la Securities and Exchance Commission („SEC”) de ProLogis si AMB periodic, inclusiv cei discutati la „Factori de risc” din rapoartele cele mai recente depuse sub forma Formularului 10-K si 10-Q. Nici ProLogis si nici AMB nu se angajeaza sa actualizeze declaratiile cu caracter previzional care apar in acest document.

Informatii suplimentare privind tranzactia propusa si adrese utile:

In legatura cu tranzactia propusa, AMB asteapta sa depuna la SEC o declaratie de inregistrare in Formularul S-4 care va include o declaratie comuna a mandatarilor ProLogis si AMB si care constituie de asemenea un prospect al AMB. ProLogis si AMB intentioneaza de asemenea sa depuna si alte documente relevante la SEC cu privire la tranzactia propusa. INVESTITORII SUNT INCURAJATI SA CITEASCA DECLARATIA COMUNA A MANDATARILOR/PROSPECTUL SI ALTE DOCUMENTE RELEVANTE DEPUSE LA SEC DACA SI CAND VOR FI DISPONIBILE, DEOARECE VOR CONTINE INFORMATII IMPORTANTE. Puteti obtine o copie gratuita a declaratiei comune a mandatarilor/prospectului (daca si cand devin disponibile) si alte documente relevante depuse de ProLogis la SEC pe website-ul SEC la www.sec.gov. Copii ale documentelor depuse de ProLogis la SEC vor fi disponibile gratuit pe website-ul ProLogis la www.prologis.com sau contactand departamentul de Relatii cu Investitorii al ProLogis la +1-303-567-5690. Copii ale documentelor depuse de AMB la SEC vor fi disponibile gratuit pe website-ul AMB la www.amb.com sau contactand departamentul de Relatii cu Investitorii al AMB la +1-415-394-9000.

AMB si ProLogis si directorii si ofiterii executivi ai acestora, alti membri ai managementului si angajatii pot fi considerati participanti la solicitarea mandatarilor cu privire la tranzactia propusa. Puteti gasi informatii despre ofiterii executivi si directorii AMB in declaratia definitiva a mandatarilor AMB depusa la SEC pe 24 martie 2010. Puteti gasi informatii despre ofiterii executivi si directorii ProLogis in declaratia definitiva a mandatarilor ProLogis depusa la SEC pe 30 martie 2010. Informatii suplimentare cu privire la participatiile potentialilor participanti vor fi incluse in declaratia comuna a mandatarilor/prospect si alte documente relevate depuse la SEC daca si cand vor deveni disponibile. Puteti obtine copii gratuite ale acestor documente de la AMB sau ProLogis, de la sursele indicate mai sus.

Acest document nu constituie o oferta de vanzare sau solicitarea unei oferte de a cumpara valori mobiliare, si nici nu va exista o vanzare de valori mobiliare in nicio jurisdictie in care o astfel de oferta, solicitare sau vanzare ar fi ilegala, inainte de inregistrarea sau calificarea in baza legislatiei privind valorile mobiliare din jurisdictia respectiva. Nu se va face nicio oferta de valori mobiliare decat printr-un prospect care indeplineste cerintele Sectiunii 10 din U.S. Securities Act din 1933, cu modificarile ulterioare.

 

31 January 2011