CBRE lansează Raportul despre piaţa industrială şi logistică din EMEA

Bucureşti, 31.05.2012 – Într-un climat economic nesigur, proprietăţile industriale şi logistice sunt o investiţie foarte bună, clasându-se pe primul loc în topul activelor din punct de vedere al veniturilor generate, potrivit Raportului CBRE despre piaţa industrială şi logistică din EMEA. În ceea ce priveşte amortizarea totală a investiţiei, activele industriale şi logistice se clasează pe locul secund, după retail, dar înaintea birourilor, şi numerarului, relevă în continuare Raportul. Analiza are în vedere investitorii instituţionali (nu de retail), incluzând fonduri de pensii, endowment, fonduri suverane, bănci private, companii de asigurări.

În ultimii 10 ani, proprietăţile industriale şi logistice din zona Euro au generat în medie un câştig de 7,8% pe an, în comparaţie cu 5,5% pentru piaţa de birouri şi 6,2% pentru sectorul retail. În perioada 2009 - 2011, investiţiile directe în acest sector în Europa au totalizat 24,2 miliarde de euro, 40% dintre acestea fiind achiziţionate de fonduri instituţionale şi vehicule colective de investiţii.

„Investitorii ar trebui să se orienteze din ce în ce mai mult spre activele industriale şi logistice în această perioadă”, a declarat James Heyworth Dunne, Head of Capital Markets and Valuation Department CBRE România. „Cel mai mare avantaj al proprietăţilor industriale şi logistice îl constituie rata bună de return, putând fi considerate mai mult ca o investiţie de tip obligaţiuni. Analiza subliniază rolul cheie al proprietăţii în portofoliile anumitor companii şi demonstrează importanţa tot mai crescută, într-un mediu cu o rată scăzută a dobânzii, a componentelor de tip obligaţiuni în ceea ce priveşte beneficiile proprietăţilor din piaţa industrial-logistică ”, a adăugat James Heyworth Dunne.

În mediul economic actual, investitorii instituţionali tind să-şi aloce activele şi deciziile de portofoliu spre active „defensive”, şi anume, acelea a căror performanţă viitoare este susţinută în principal de venituri contractate sau garantate şi nu de o creştere potenţială.

Sectorul industrial şi logistic este atractiv pentru diferite tipuri de investitori, după cum indică profilul achiziţiilor din ultimii ani. Investitorii orientaţi spre venituri, care acordă prioritate plăţilor regulate în numerar şi nu câştigurilor potenţiale de capital, ar trebui să ia în considerare proprietăţile industriale. Astfel de investitori (precum fondurile de pensii) ar putea avea nevoie de venituri pentru a-şi acoperi cheltuielile, pe când alţii pot avea o preferinţă pentru venituri ce acoperă total amortizarea investiţiei, bazându-se pe faptul că este mai puţin riscant decât amortizarea prin câştiguri de capital potenţiale.

În Raportul CBRE, pe lângă venit, au mai fost luate în considerare amortizarea ratei inflaţiei (inflation - related returns), adaptarea datoriei (liability matching) şi amortizarea totală a investiţiei (efficient total returns) în rândul investitorilor instituţionali.

Investitorii care vizează amortizarea ratei inflaţiei ar trebui să ia în considerare creşterea în portofoliile lor a proprietăţilor imobiliare şi să nu mai pună accent pe obligaţiunile nominale. Este dificilă o generalizare în ceea ce priveşte procentajul proprietăţilor imobiliare pentru acest tip de investitori, însă cele industriale şi logistice sunt considerate un element esenţial. Ponderea în sectoarele retail şi de birouri poate fi apoi stabilită prin analiza sensibilităţii lor la inflaţie în funcţie de piaţa pe care activează.

În ceea ce priveşte adaptarea datoriei, investitorii care aleg proprietăţile imobiliare ca o completare a obligaţiunilor din portofoliu ar trebui, de asemenea, să pună accentul pe proprietăţile industriale şi logistice, la fel ca cei orientaţi spre venituri.

Cei care îşi doresc amortizarea totală a investiţiei urmăresc să obţină profit maxim pentru un anumit nivel de risc sau să micşoreze riscul pentru un anumit nivel de rentabilitate. Achiziţiile industriale şi logistice ocupă locul doi printre tipurile de proprietăţi în funcţie de amortizarea totală a investiţiei, primul loc fiind ocupat de sectorul retail. Poziţia a treia în acest top este ocupată în egală măsură de spaţiile de birouri şi numerar, urmate de obligaţiuni şi dividende.

În recentul Studiu al CBRE despre intenţiile investitorilor din domeniul imobiliar, segmentul industrial şi logistic a fost preferat de peste 20% dintre aceştia pentru 2012, în creştere faţă de anul trecut când s-a înregistrat în preferinţele a mai puţin de 14% dintre investitori. În ciuda acestui fapt, proprietăţile industriale şi logistice totalizează mai puţin de 10% din piaţa de investiţii europeană, dar chiar şi în acest caz, această cifră reprezintă o creştere.

Măsurată în termeni de venit, piaţa imobiliară ca un întreg se prezintă mult mai bine decât acţiunile şi obligaţiunile, unde randamentele se plasează între 3 şi 5%, în comparaţie cu 4 şi 5%. Analiza compară randamentul pieţei industriale şi logistice cu cel al sectoarelor retail şi de birouri, folosind calificative de Cel mai bun, Intermediar şi Cel mai prost. Pentru fiecare piaţă, sectorul industrial şi logistic a fost desemnat “Cel mai bun”.

Despre CBRE

CBRE Group, Inc. (NYSE:CBG), o companie listată la S&P 500, cu sediul central în Los Angeles, este cea mai mare firmă de servicii comerciale imobiliare din lume (raportat la încasările din 2010). Compania are aproximativ 31.000 de angajaţi (excluzând afiliaţii) şi deserveşte proprietarii de active imobiliare, investitorii şi chiriaşii prin intermendiul celor peste 300 de birouri din întreaga lume (excluzând afiliaţii). CBRE oferă consultanţă strategică şi executorie pentru vânzarea sau închirierea proprietăţilor, servicii corporatiste, managementul proiectelor, proprietăţilor şi altor facilităţi, consultanţă în materie de credite ipotecare, estimare şi evaluare, planuri de dezvoltare, managementul investiţiei, precum şi cercetare şi consultanţă. Pentru mai multe informaţii, vă rugăm să vizitaţi www.cbre.com.